加密世界中有多少用户？比特币日活跃地址114万，DeFi用户或有“内卷化”趋势

1）比特币和以太坊的有效地址总数（余额大于0.01）为2211万。考虑到每个用户可以持有多个地址，且用户重叠，当假设每5个独立地址对应1个独立用户，两条公链的用户重叠率为30%，比特币和以太坊的用户总数预计约为388.910,000。市值占80%的推论，那么区块链上的总用户数预计在486.14万左右。当然，通过交易所持币的用户更多，这个数据很难估计在黑匣子里。

2）比特币日均活跃地址约114万，占有效地址总数的82%（余额大于0.01）的12. @>；以太坊日活跃地址平均活跃地址约58万个，占有效地址总数的4.38%（余额大于0.01）其他公链的日均活跃地址在5万到20万之间。

3）虽然DeFi中的独立地址数已经超过167万，但活跃地址数只有4.25万。假设按照比特币活跃地址占有效地址总数的比例换算，估计 DeFi 中活跃地址数有效地址数约为 33.150,000比特币活跃地址数 查询，为还假设 5 个地址对应 1 个独立用户。估计DeFi的独立用户数约为6.630,000。

4）今年随着总地址的快速增长，活跃地址占比下降了约0.5个百分点，这意味着大部分新增的独立地址更可能是“羊毛”地址”。但今年每万活跃地址的锁仓总量增加了23.27%，可见DeFi用户的“内卷化”，即活跃用户不断扩大投资规模。

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比特币和以太坊共有 2211 万个有效地址，

区块链用户数约500万

比特币和以太坊是区块链中最具代表性的两条公链。知道这两条公链的有效地址数量是预测区块链用户规模的基础。

据 glassnode 统计，截至 3 月 21 日，比特币地址有 8.3 亿个，较 2017 年初增长 282.09%。但并非所有地址都是有效地址，而且其中许多余额为0。这些地址可能在注册后永远不会使用，或者由于无法支付费用等原因，基本上无法与比特币进行交互。“沉默”的地址。

数据显示，目前比特币余额非零的地址约有3677万个，较2017年初增长约184.59%，低于地址总数的增幅。考虑到比特币采用特殊的UTXO模型，在这些非零余额地址中可能存在大量找零地址。更改地址也可能是“静默”地址比特币活跃地址数 查询，因为它们无法支付交易费用。

一般认为余额大于0.01的地址更有可能是非“静默”地址。因此，这些地址也被认为是有效地址，即未来仍有可能在链上交互的地址。据统计，目前比特币上余额大于0.01的地址约有889.39万个，约占非零地址的24.19%。

再看以太坊，根据 glassnode 的统计，截至 3 月 21 日，以太坊地址总数超过 1.6 亿个，比 2017 年初增长了约 146 倍。 balance of 0 要么是新注册的和未使用的地址，要么是使用后才归零的地址。简而言之，这些地址与以太坊交互的可能性非常低，可以算是“无声无息”。地址。

目前，以太坊上非零余额地址总数约为5588万个，约占总地址的52.27%，较2017年增长123倍。根据BitInfoCharts统计，最近以太坊的平均交易费用约为 0.01ETH，因此余额小于 0.01ETH 的地址也可以被视为“沉默”地址。

剔除余额小于0.01 ETH的地址后，目前以太坊上的有效地址数量约为1322万个，约占非零地址数量的23.66%。去年下半年以来，受DeFi快速发展的影响，以太坊有效地址数量也呈现快速发展趋势。截至目前，以太坊非零地址增加了31.10%，有效地址（余额大于0.01）增加了64.32% .

目前，比特币和以太坊（余额大于0.01））的有效地址总数为2211万。考虑到每个用户可以持有多个地址且用户重叠，假设每5个独立地址对应1个独立用户，当两条公链的用户重叠率为30%时，比特币和以太坊的用户总数是预期的大约是 388.910,000。如果按照两者的市值来估算，区块链上的总用户数约为 486.140,000 人。当然，这不包括通过交易所持币的用户，这个数据在黑匣子里是很难估计的。

从活跃地址来看，今年比特币日均活跃地址数约为114.310,000，约占有效地址的1个（余额大于0.的1个） 01）)。2.82%。其次，波场和以太坊的日活跃地址均超过 500,000，分别约为 63.760,000 和 58.620,000。日活跃地址约占有效地址的4.38%，活跃度低于比特币。另外，其他公链的日均活跃地址也不多，大概在5万到20万左右。

02

DeFi用户规模小于10万，

活跃用户持续加大投入

去年底，DeFi 独立地址数量突破 100 万个，比去年初增长了 10 倍。这种快速增长的趋势仍在继续。据 Dune Analytics（@rchen8） 统计，截至 3 月 21 日，DeFi 唯一地址数量已达到 167.290,000，而今年年初为 117.740,000 . 增长约 42.08%。

另一方面，根据 DappRadar 对 DeFi 活跃地址数量的监测，截至 3 月 21 日，活跃地址数量约为 4.25 万，较年初的 3.61 万增加。今年约 17.73%，低于独立地址总数的增幅。而且，每日直播地址占当日地址总数的比例也从3.07%下降到2.54%，这意味着大部分新增的独立地址更有可能是“羊毛地址”。

假设按照比特币活跃地址占有效地址总数的比例换算，DeFi 中有效地址的数量预计约为 33.150,000。同样假设 5 个地址对应 1 个独立用户，那么 DeFi 的独立用户数量预计约为 6.630,000 人。

值得注意的是，今年以来，每万活跃地址（修正后的）总锁仓量呈现明显上升趋势。年初，每 10,000 个活跃地址的总（更正）锁定头寸约为 52.85 亿美元，到 3 月 21 日，这一数字已升至 65.15 亿美元，增加了达到 23.27%。这可能受到币价上涨的影响，也可能表现出DeFi用户的“内卷化”，即活跃用户的投资规模不断扩大。

从 DeFi 内部的用户情况可以发现，“28 效应”已经非常明显。截至 3 月 21 日，Uniswap 的唯一地址总数最大，约 112.60,000 个，占 DeFi 唯一地址总数的 67.31%，是最重要的在 DeFi 领域的应用。其次，Compound、1inch、Kyber 和 Balancer 的独立地址也都突破了 10 万大关。Ren 和 Cream 的唯一地址数量相对较少，都不超过 10,000 个。

今年每个 DeFi 协议的单个地址的平均（中位数）增长率约为 31.55%，低于整体 42.08% 的增长率。其中，只有BadgerDAO、SushiSwap、1inch、Uniswap和Balancer的独立地址增幅超过整体水平，尤其是BadgerDAO增幅超过1027%，SushiSwap和1inch也超过100%。这三个应用的增幅更高。可见，头部协议的地址增长率是总独立地址增长率的主要动力来源。

此外，根据 DappRadar 的数据，目前绝大多数 DeFi 协议的日活跃地址都较低。今年，Uniswap 的日活跃地址只有 3.330,000 个，与主流移动互联网应用的数亿日活跃用户相差非常显着的数量级。但是，我们应该看到各种 DeFi 协议的日活跃地址的快速增长潜力。

根据 PAData 此前的统计，Uniswap 去年的日均活跃地址仅为 1.370,000，Synthetix 仅为 607，SushiSwap 仅为 1,621。这三款应用的日均活跃地址在今年都有明显增长，增幅分别约为 143%、388% 和 43%。

未来，随着以太坊 Layer 2 方案进一步应用于 DeFi 协议，DeFi 用户有望迎来持续增长。对于每个 DeFi 协议，选择哪种 Layer 2 解决方案以及何时推出 Layer 2 版本都可能深刻影响用户的增长，进而影响 DeFi 的市场格局。