比特币重回 50,000 美元的位置。 全球监管加强，但监管协调存在漏洞

本周，在近期机构和投资者的支持下，比特币时隔三个月再次站上5万美元，加密货币整体市值也重回2万美元以上。 在加密货币市场规模不断扩大、冒险行为泛滥的背景下，各国监管机构不断努力加强对加密货币行业的监管，但由于缺乏全球协调，仍存在诸多困难。

比特币三个月后重回 50,000 美元

在被马斯克抛弃并从 4 月中旬触及的 64,000 美元高点一路下跌后，周一，比特币自 5 月以来首次重回 50,000 美元的位置，较上月低点 29,608 美元反弹 70%。 其他一些主要的加密货币，如以太坊，也出现上涨。 周二回调后，隔夜CME比特币期货BTC主力合约交投于47065-49135美元区间，最终收于48725美元，较周二纽约尾盘上涨1.07%。

此次反弹后，比特币总市值也再次达到9000亿美元，加密货币市值也再次突破2.2万亿美元。

与今年年初主要由散户拉动的涨势不同，本轮加密货币反弹是由机构投资者拉动的。 美国商品期货交易委员会（CFTC）此前公布的数据显示，根据芝加哥商品交易所发布的比特币期货报告，资产管理公司和机构投资者持有的比特币多头头寸仍多于空头头寸。

最近，一些基金经理和机构也表示更多地支持加密货币。 PayPal Holdings Inc. 周一表示，它将推出一项服务，允许英国客户购买、持有和出售比特币以及以太坊和莱特币等加密货币。 此前，PayPal 已于去年 11 月为美国客户推出了同样的服务。

资产管理公司最近也在竞相申请加密货币ETF。 8月以来，据第一财经不完全统计，AdvisorShares、ProShares、Invesco Ltd.、VanEck、Valkyrie Digital Assets、Kryptoin、Galaxy Digital、Victory Capital等多家资产管理公司提交了加密货币ETF。 应用。 今年早些时候，高盛、富达投资、天桥资本等也提交了加密货币ETF申请，目前尚待监管部门审核。

在申请形式上，资产管理机构不再拘泥于传统的围绕加密货币现货“买买买”的ETF形式，而是涌现出了很多新模式。 例如，Invesco 在 8 月份申请的比特币策略 ETF 并不直接投资于比特币，而是基于 BTC 期货合约、比特币交易所交易产品（ETP）以及与比特币相关的私募投资基金，例如 Grayscale Bitcoin Trust（ GBTC）。 Volt Equity 在申请比特币相关 ETF 时还透露，该基金不会直接投资比特币，而是将至少 80% 的净资产投资于其资产负债表上持有比特币的公司、开发或投资区块链科技公司等。胜利资本申请的比特币ETF是一只追踪纳斯达克加密货币指数（NCI）的私募股权基金。

全球监管机构加强监管

在加密货币行业规模不断扩大以及引发该行业的众多风险行为的背景下，全球监管机构也不得不想方设法使其监管措施与加密货币行业的发展保持一致。 目前，国家监管重点包括投资者保护、遵守反洗钱和恐怖主义融资法规、银行和支付基础设施的准入以及避税问题。

现在，几家最大的加密货币公司承受着越来越大的压力。 全球最大的加密货币交易所 Binance 最近几周被禁止在英国、意大利、德国、荷兰、日本和香港提供某些加密货币投资产品。 为此，币安周五表示，所有新用户都必须提供证明文件和一张自己的照片来验证自己的身份。 另一家加密货币交易所比特币商品交易所 (BitMEX) 最近支付了 1 亿美元，以了结一项美国监管调查，该调查指控其非法销售衍生品且未能满足反洗钱合规要求。

在比特币从5月高点回落的过程中，全球多个主要国家和地区都在加强对加密货币的监管。 在美国，美国财长耶伦和美联储主席鲍威尔都谈到了相关话题。 明尼阿波利斯联邦储备银行行长卡什卡里甚至对加密货币发出严厉批评，称比特币这种世界上最大的加密货币没有用，而更广泛的加密货币资产主要与欺诈和投机有关。

参议院刚刚通过的美国基础设施法案的两项条款也涉及加密货币。 第一个涉及加密货币税收合规性。 据报道，通过对该行业征税，美国将在 10 年内筹集高达 300 亿美元的资金。 第二个与加密货币交易有关，将确定哪些类型的实体将被解释为金融中介机构，从而对它们施加报告要求。

美国证券交易委员会（SEC）新任主席加里·金斯勒（Gary Gensler）多次表示将加强对加密货币的监管和投资者保护。 他称加密货币行业为“狂野西部”，认为应该将更多活动置于政府监督之下。

在最近与行业游说团体区块链协会的一次会议上，Gensler 承诺，如果交易所和其他企业在不遵守适当规则的情况下继续提供加密货币产品，将实施更严厉的制裁。 监督。

欧洲也试图通过制定新规则来加强监管。 为此，它为加密货币产品的投资者和开发商起草了新的规则手册，即加密资产市场法规 (MiCA)。 新法规计划将加密货币交易所纳入监管范围，包括制定监控欺诈活动的标准、确保透明度和建立治理标准。 新规则还规定，稳定币发行人必须在欧盟成员国注册为法人实体。 其他要求包括与资本、投资者权利、资产托管、信息披露和治理安排有关的规定。 该草案仍需得到成员国和欧洲议会代表的通过。

“如果我们等得太久，加密货币将成为历史，”意大利数字银行 Illimity bank SpA 首席执行官兼联合圣保罗银行 (ISP.MI) 前首席执行官 Corrado Passera 表示。 大到停不下来。 这是关于保护我们国家的主权。”

现任数字支付软件公司 Transparent Financial Systems 政策主管的前美联储监管官员 Linda Jeng 表示，欧盟监管加密货币的努力与其对开放银行业务的日益关注是一致的。

英国金融行为监管局（FCA）目前也在更频繁地打击不符合其注册要求的加密货币交易所。 今年早些时候，FCA 要求加密货币交易平台 Binance 的控股公司 Binance Markets Limited 在 6 月 30 日完全关闭其在英国的运营和广告活动，并且必须保留所有英国用户交易记录比特币交易骗局怎么起诉比特币交易骗局怎么起诉，以便他们能够随时提交给 FCA。

泰国 SEC 在 6 月批准了一项新规则，禁止当地交易所上市和交易 meme 代币（用于区块链交易）、粉丝代币（fantokens）、不可替代代币（NFT）和其他虚拟货币。

全球监管方式不同，监管难度大

尽管全球监管机构都在努力不断加强对加密货币的监管，但包括简在内的一些业内人士指出，很难真正有效地监管。 使监管特别棘手的一个因素是加密货币市场是全球性市场，但美国、欧洲和中国采取了不同的监管方式：美国监管机构对逃避投资者保护规则的加密货币项目处以罚款； 欧洲正在制定特殊规则，实施起来还需要时间。 尽管中国采取了世界上最严格的监管措施，但加密货币交易平台仍在中国附近对加密货币交易更友好的地区继续运营。

新加坡等地已成为加密货币交易的热门场所。 虽然一些加密货币交易产品现在在中国和美国是非法的，但投资者可以通过新加坡等地交易这些产品。

例如，已迅速发展成为全球第四大加密货币交易所的FTX，此前曾尝试转战中国香港。 FTX 首席执行官 Sam Bankman-Fried 表示，“我们愿意共同努力，在中国香港获得授权，以便我们可以在这里正式开展业务。如果我们能够进入其他对加密货币感到兴奋的国家/地区，我们也将兴奋。”

与 Binance 一样，FTX 过去曾为一些与加密货币挂钩的期货合约提供 100 倍的杠杆。 然而，该公司在 7 月下旬降低了该费率，强调这样做是为了遵守法规。

Bitcoin Mercantile Exchange 注册于塞舌尔，并在全球设有办事处。 在去年美国大陪审团向其提交的起诉书中，比特币商品交易所创始人之一亚瑟海耶斯吹嘘自己在塞舌尔注册，因为“一个椰子”可以贿赂那里的监管官员。 Bitcoin Mercantile 仍然对某些加密货币提供 100 倍的杠杆，但表示大多数交易者只会选择使用较低的杠杆。

币安监管的进步体现了监管的难度。 FCA 8月25日表示，币安交易平台“无法得到有效监管”，币安提供复杂、高风险的金融产品，对消费者构成重大风险，而币安对某些问题的回应等同于拒绝提供信息。